فیوچرز - کیا یہ ہے؟ مستقبل کی تجارت کیسے کی جاتی ہے؟

روسی تاجر ان کی سرگرمی میں مستقبل کے طور پر اس طرح کے آلے کا استعمال کرنے کے عادی ہیں. RTS، MICEX اور دیگر تبادلوں کو مالیاتی لین دین کی وسیع حد تک یہ کرنا ممکن ہے. متعلقہ تجارتی حکمت عملی کے عمل کی خاص خصوصیات کیا ہیں؟ مستقبل میں کیا فائدہ ہے اور وہ تاجروں کو کیسے کمانے میں مدد کرتی ہیں؟

مستقبل کیا ہے؟

تاجروں کے درمیان عام طور پر قبول شدہ تعریف کے مطابق، مستقبل میں مالی وسائل ہیں جو بنیادی اثاثہ کے لئے فکسڈ ٹرمینل کے معاہدے پر عملدرآمد کرنے کی اجازت دیتا ہے جو خریدار اور بیچنے والے کے درمیان ایک معاہدے کی قیمت اور ٹرانزیکشن پر اثر انداز کرتی ہے. اس کے نتیجے میں، اس اثاثے کے دیگر پہلو جیسے، مثال کے طور پر، مقدار، رنگ، حجم، وغیرہ، علیحدہ معاہدے کی وضاحتیں میں شامل ہیں. فیوچرز کافی معروف مالیاتی وسائل ہیں. وہ ٹریڈنگ کے سب سے زیادہ متنوع علاقوں میں منسلک کیا جا سکتا ہے.

فیوچرز ذیابیطس ہیں؟

جی ہاں، یہ ان کی قسم ہے. اصطلاح "ڈسیوٹیو" کو "تاخیر مالیاتی سازوسامان" کے الفاظ کے طور پر بہت سے تاجروں کی طرف سے سمجھا جاتا ہے، جو کہ ایک کلاسک خریداری اور فروخت کے ٹرانسمیشن کے لئے تکمیل ہے. ذیابیطس اور مستقبل ایک تحریری معاہدے ہیں جو بیچنے والے اور خریدار کے لئے معاہدے کی ضروریات کی وضاحت کرتا ہے. کسی بھی ڈاٹاویٹو کی خاصیت یہ ہے کہ اس میں خود کو فروخت کے معاہدے کا موضوع بن سکتا ہے. یہی وجہ ہے کہ آپ کو سپلائر سے سامان کی اصل منتقلی خریدار سے نہیں ہوسکتی ہے.

مستقبل کی تاریخ

اچھی طرح سے مستقبل کے جوہر کا مطالعہ کرنے کے لئے، یہ جاننے کے لئے مفید ثابت ہو گا کہ یہ مالی وسائل کیسے ظاہر ہوئے ہیں، مالی تبدیلی میں ان کی تعارف کے اہم تاریخی مراحل کیا ہیں. کچھ تاجروں کا خیال ہے کہ بیچنے والے اور خریدار کے درمیان تعلقات کا طریقہ کار آج جو مستقبل کے مستقبل کے بارے میں مستقبل میں پیش نظر آتا ہے، مستقبل کے مستقبل کے سامنے پیش نظر آتا ہے. جیسا کہ اکثر معیشت میں ہوتا ہے، ایک رجحان پہلی بار شائع ہوا، اور پھر اس کی تشریح کی اصطلاح.

مارکیٹ نے بدعت کا مطالبہ کیا

سامان کی بنیادی اقسام میں سے ایک نے ہمیشہ اناج کیا ہے. اگر ہم 19 ویں کے اختتام تک اور 20 ویں صدی کی شروعات تک اس مدت کے بارے میں بات کرتے ہیں، تو یہ عالمی تجارت کے اہم مضامین میں تھا. اناج جنہوں نے اناج کو بڑھایا، انہیں زمین یا سمندر کے ذریعے گاہکوں کو بھیجا. موسم خزاں کے وقت میں اناج کی مارکیٹ میں اکثر اشیاء کی فراہمی کے ایک اضافی طور پر تھا - زرعیوں کو جلد از جلد فصلوں کو فروخت کرنے کی خواہش تھی. اس کے نتیجے میں، موسم بہار میں اناج کی کمی ہوسکتی ہے، جس میں آسانی سے بڑھتی ہوئی وقت نہیں تھی، جبکہ اب بھی اس میں کمی کی کمی نہیں تھی، کیونکہ یہ اکثر ذخیرہ کرنے کی جگہ نہیں تھی. بازار کسی بھی طرح اس عدم استحکام کو حل کرنے کی ضرورت ہے. لہذا وہاں فوری مالیاتی وسائل موجود تھے جنہوں نے کسانوں کو جو اناج، جو کہ کسی بھی زرعی قسم کے مصنوعات کے سپلائرز کو فروخت کرنے کے لۓ فروخت کرنے کے لۓ اناج سے پہلے یا پہنچنے سے پہلے گاہکوں کے ساتھ معاہدہ کرنے کی اجازت دی تھی.

یونیورسل آلے

ان معاہدوں کو آگے بڑھایا گیا تھا (انگریزی آگے - "آگے"). فیوچرز - کیا آپ کہہ سکتے ہیں، اسٹاک ایکسچینج پر ٹریڈنگ کے مختلف حصوں کو آگے بڑھانے کے موافقت. ماہرین نے ان کی ظاہری شکل کو ٹرانزیکشنز کے کاروباری معیار کے ساتھ منسلک کیا ہے، تاکہ فروخت کے سامان کی قسم کے بغیر متعلقہ معاہدے ختم ہوسکیں. اس کے نتیجے میں، مستقبل کے ٹریڈنگ ایسے معاملات میں پھیل جاتی ہے جہاں نہ صرف اناج اور دیگر زراعت کی مصنوعات کو فروخت اور خریدا جا رہا ہے، بلکہ خام مال، دھاتیں، کچھ تیار شدہ کھانے کی چیزیں: چینی، کافی، وغیرہ. نسبتا نئی ایک سے، اگر ہم اشیاء کی تاریخ کے بارے میں بات کرتے ہیں ریلیشنز، مالی تبادلوں نے سازوسامان پر منحصر کیا ہے.

خام مال سے اسٹاک انڈیکس پر

ثبوت یہ ہے کہ ڈو جونز پر ٹریڈنگ میں مستقبل میں پہلا ٹریڈنگ اسی نام کے ساتھ انڈیکس پر ٹرانزیکشنز کے لئے کیا گیا تھا. نتیجے کے طور پر، مالیاتی انشورنس مالیاتی خطرات کے انعقاد کے لئے ایک بہترین آلے موصول ہوئے ہیں - جیسے جیسے اناج سپلائر خزاں میں کرسکتے ہیں. وقت کے ساتھ، انڈیکس کے مستقبل کو اتنا ہی وسیع ہو گیا ہے کہ ان پر ٹریڈنگ کی جلد کبھی کبھی کلاسک سودے سے متفق ہیں.

غیر ملکی کرنسی مارکیٹ پر فیوچر

نئی مالیاتی سازوسامان نے بھی کرنسی مارکیٹوں میں گھسنا شروع کردیا. کچھ ماہرین کے مطابق، 1971 میں امریکہ میں "سونے کی معیاری" کے خاتمے کے مطابق مستقبل میں تاجروں کی دلچسپی کے عوامل میں سے ایک تھا. عالمی کرنسی کے مارکیٹ پر نئے معیار کی کوٹیشن کے تعارف کے فورا بعد فوری طور پر مضبوط بہاؤ سے گزرنا شروع ہوگیا. تاجروں نے تجویز کی ہے کہ مستقبل بہت زیادہ وسائل ہے جس سے مارکیٹ میں اعلی عدم استحکام کے مرحلے میں مدد ملے گی.

مناسب تجارتی میکانیزم متعارف کرایا اور ان کی مقبولیت کی تیزی سے ترقی کے باعث، ماہرین نے تجویز کیا کہ یہ بالکل وہی ہے جو مارکیٹ سے مطالبہ کرتی تھی. ڈالر اور رگوں پر فیوچرز، جیسا کہ کئی ذرائع میں ذکر کیا گیا تھا، اسے سب سے پہلے اپریل 1998 میں ختم کیا گیا تھا. پہلے تجارتی دن، معاہدوں کی کل رقم 200 ملین روبوس سے زائد تھی.

روس میں فیوچر

ویسے، روسی تبادلے کی تجارت کی تاریخ پیٹر عظیم عظیم کے دوروں میں واپس آتی ہے. اور 20 ویں صدی کے آغاز میں، کچھ اعداد و شمار کے مطابق روس میں 87 اجنبی تبادلے کا کام کیا گیا تھا. 1920 اور دیر تک 1991 کے بعد سے، ہمارے ملک میں تجارت کا یہ ادارہ کام نہیں کرتا. لیکن آزاد مارکیٹ میں روسی کی منتقلی کے بعد ملک کی معیشت کے لئے ایک اہم بن گیا ہے.

روس میں پہلا وعدہ کب شروع ہوا؟ رپورٹوں میں شامل ہیں کہ اس مالی آلہ کی درخواست کے پہلے مراسلے 1996 میں سینٹ پیٹرز برگ اسٹاک ایکسچینج میں ریکارڈ کیے گئے ہیں. پہلا تجزیاتی مضامین ظاہر کرنے کے لئے تیار ہیں، جس میں روسی ٹریڈنگ میں مستقبل کے مستقبل کے امکانات کا مقصود سامنے آیا. 1990 کے دہائیوں میں، اس مالی وسائل کے ذریعہ ریاست اور میونسپل بانڈ پر معاہدے کو عملدرآمد کرنا شروع ہوگیا.

اب روس کے بڑے بڑے بڑے تبادلے پر (RTS اور MICEX) قابل اطلاق ہیں. فاریکس میں سب سے پہلے اس کے ساتھ ٹریڈنگ کے لئے ایک خاص طبقہ بھی ہے. فارٹس کے فوائد اور اختیارات دستیاب ہیں (معاہدوں میں داخل ہونے کا ایک اور مقبول طریقہ). یہ ان کے اختلافات پر غور کرنے کے لۓ، مفید ہو گا.

اختیارات کے فوائد کے درمیان کیا فرق ہے

اختیارات سے متنوع مستقبل کے لئے کلیدی معیار - پہلے کا مالک معاہدہ کے شرائط کو پورا کرنا ضروری ہے. اس کے نتیجے میں، دوسرا مالی وسائل پارٹی کو ٹرانزیکشن کو اجازت دیتا ہے جو معاہدہ میں بیان کردہ شرائط کو پورا نہ کرے. مثال کے طور پر، حصص فروخت نہیں کرتے، اگر وہ اپنی خریداری کے وقت قیمت کے مقابلے میں سستا ہو.

مستقبل کی اقسام. پیداوار

تاہم، ہم مستقبل کا مطالعہ جاری رکھیں گے. جدید تاجروں نے انہیں دو اقسام میں تقسیم کیا. سب سے پہلے، وہ نام نہاد سنجیدگی سے گزرتے ہیں. وہ ایک معاہدے کی نمائندگی کرتے ہیں، جس پر عملدرآمد کے دوران خریدار خریدار خریدنے اور بیچنے والے کو لے جانے کے لۓ - ٹرانزیکشن کی تفصیلات میں بیان کردہ اثاثے کی رقم دے. ایک ہی وقت میں، تازہ ترین نیلامیوں پر فیوچر کی قیمت مقرر ہوگی. اگر معاہدہ ختم ہوجاتا ہے، اور بیچنے والا اثاثے کا راستہ نہیں دیتا تو اسے جرمانہ کیا جاسکتا ہے.

متوقع

وہاں تصفیہ کے مستقبل بھی ہیں. ان کی خاصیت یہ ہے کہ بیچنے والا اور خریدار اپنے آپ میں شمار ہوتا ہے کہ اس کی اصل ترسیل کے بغیر اس معاہدے کے دستخط اور اعزاز کے وقت اثاثے کی قیمت کے درمیان فرق پیدا ہوتا ہے.

فیوچر تفصیلات کی ساخت

مستقبل کے معاملات سے متعلق معاملات کا ایک اہم عنصر یہ ہے. یہ ذریعہ ہے جس میں معاہدہ کی بنیادی شرطیں طے کی جاتی ہیں. سوال میں نوعیت کے ٹرانزیکشن کی وضاحتیں عام طور پر مندرجہ ذیل طور پر ہوتی ہیں: معاہدے کا نام اشارہ کیا جاتا ہے، اس کی مخصوص قسم کا تصفیہ ایک یا پیداوار ایک، بنیادی اثاثہ، وقت، اور کچھ مخصوص پیرامیٹرز کی قدر ہے. کلیدیوں میں ہم ایک ٹاک، یا قیمت میں تبدیلی کا کم سے کم قدم نام لے سکتے ہیں.

اس کی قیمت مخصوص اثاثے پر منحصر ہے. گندم کے لئے، اگر ہم دنیا کے بڑے تبادلے کے بارے میں بات کرتے ہیں تو یہ تقریبا 5 سینٹی میٹر ٹن ہے. معلوم ہے کہ مستقبل کے معاہدے کا حجم کیا ہے، تاجر کو آسانی سے اثاثہ کی پوری رقم کے لئے کل قیمت میں تبدیلی کی جا سکتی ہے. مثال کے طور پر، اگر 200 ٹن کے لئے ایک گندم کے معاہدے کا اختتام کیا جاتا ہے تو اس کا حساب کیا جا سکتا ہے کہ قیمت کے لئے کم از کم ایڈجسٹمنٹ $ 10 ہے.

تیل کی فراہمی

آپ کیسے تجارت کرتے ہیں، کہتے ہیں، برنٹ اور دیگر قسم کے تیل کے لئے مستقبل؟ یہ بہت آسان ہے. جدید اجنبی تبادلوں پر، تیل کی مخصوص گریڈ تجارت کی جاتی ہے، ساتھ ہی دو مزید - ہلکے میٹھی اور WTI. ان سب کو مارکر کہا جاتا ہے، کیونکہ دیگر قسم کے تیل قابل قدر ہیں، قیمت پر تجارت کے ساتھ رابطے پر مبنی ہے. دو بڑے تبادلے پر سیاہ سونے کے لئے معاہدے کئے جاتے ہیں - NYMEX، جو نیویارک میں ہے اور لندن میں آئسی ایشیا میں ہے. امریکہ دو دوسرے گریڈوں کے ساتھ - انگریزی پر ایک ہلکا سویٹ تیل کے ساتھ تجارت کر رہا ہے. سیاہ سونے میں ٹریڈنگ کی خصوصیات یہ ہے کہ وہ گھڑی کے گرد ہیں.

سیارے کے تاجروں کے لئے عام حوالہ نقطہ بریننٹ برانڈ ہے. یہ تیل سیاہ سونے کی دنیا کی مختلف اقسام کے اہم حصے کے لئے ایک مارکر ہے، بشمول روسی تیل کی قیمتیں بھی شامل ہیں. سچے، جیسا کہ بعض تجزیہ کاروں نے اشارہ کیا ہے، وہاں تاجروں کے درمیان سرگرم کارکن ہیں جنہوں نے ایک معیار کے لئے برینٹ رکھنے کے لئے مناسب نہیں سمجھا. بنیادی وجہ یہ ہے کہ یہ نارویج کے شعبوں میں شمالی سمندر میں بنیادی طور پر معدنیات سے متعلق ہے. کچھ تجزیہ کاروں کے مطابق، ذخائر کم ہو رہے ہیں، اس کے نتیجے میں، سامان کی مائکشیپتی کم ہوتی ہے اور تیل کی قیمت اصلی بازار کے رجحانات کی عکاسی نہیں کر سکتی ہے.

ای سی ای لنکس سٹاک ایکسچینج کے بی این این کے اختتام سے برنٹ مستقبل کے ذریعے آسانی سے تسلیم کیا جا سکتا ہے. معاہدہ کا مکمل نام برنٹ خام تیل کی طرح لگتا ہے. تیل مہلک معاہدوں کے حصے کے طور پر فراہم کی جاتی ہے. اس کے مطابق، آپ ایک ماہ کے وقفے پر سودے ختم کر سکتے ہیں. معاہدے کی زیادہ سے زیادہ مدت 8 سال ہے. مختصر مدت کے تیل کے مستقبل میں موجود ہیں، اور طویل عرصے سے تیل کا مستقبل ہے. متعلقہ معاہدہ کا سائز 1 ہزار بیرل ہے. 1 ٹکس کی قیمت ایک فیصد ہے، یہ ہے، معاہدہ قیمت میں کم از کم تبدیلی $ 10 ہے.

مستقبل میں تیل کی نیلامیوں میں کامیابی کیسے جیتتی ہے؟ بعض معیشت پسندوں کے مطابق، تیل کا حوالہ جات عالمی معیشت کے معاملات پر منحصر ہے. اگر کسی شخص کو اس موضوع میں اچھی طرح سے مہارت حاصل ہے تو، وہ ایک مقررہ قیمت پر تیل کی خریداری یا فروخت کے لئے ایک معاہدہ پر دستخط کرنے کی کوشش کر سکتا ہے، اس طرح بالترتیب طویل یا مختصر حیثیت کو کھولتا ہے. مثال کے طور پر، اگر تیل فی بیرل فی گھنٹہ 80 کروڑ، ایک شخص کو فرض ہے کہ 3 ماہ میں خام مال $ 120 تک بڑھ جائے گی. وہ $ 10 فی بیرل فی بیرل کی قیمت پر سیاہ سونے کی خریداری کے لئے ایک کم از کم معاہدہ ختم کرتا ہے. 3 ماہ آتا ہے تیل کی توقع ہے فی بیرل فی بیرل 120، اور تاجر تاخیر پر، یہ 90 کی قیمت ہے. اسٹاک ایکسچینج کے حالات کے مطابق، $ 40 کی ضروری فرق فوری طور پر چارج کیا جاتا ہے.

فیوچرز اور کرنسی

ظاہر ہے، تیل کے مستقبل کا استعمال کرتے ہوئے تیل کو تجارت کرنے کے لئے، تاجر کو کافی نقد سرمایہ کاری کی ضرورت ہوگی. معاہدے کی کم از کم قیمت، جیسا کہ ہم نے پہلے ہی ذکر کیا ہے، ایک ہزار بیرل ہے، جو کہ اگر ہم موجودہ ہیں، سیاہ سونے کے لئے سب سے زیادہ قیمت نہیں ہے، ہمیں تقریبا 50 ہزار ڈالر کی سرمایہ کاری کی ضرورت ہوگی. تاہم، مثال کے طور پر، تاجر MICEX پر، ڈالر پر ایک مستقبل میں داخل ہونے سے، کمانے کا موقع حاصل کرتا ہے. تبادلے کے شرائط کے تحت معاہدے کی کم از کم حجم 1 ہزار ڈالر ہے. ٹیک - 10 کیپیک.

مثال کے طور پر، ایک شخص یہ فرض کرتا ہے کہ امریکی ڈالر موجودہ 65 روبوس سے 40 تک گر جائے گی. وہ ایک قیمت پر ایک معاہدہ فروخت کرنے کے لئے ایک طویل پوزیشن کھولتا ہے، $ 50، ایک ماہ کی مدت کا کہنا ہے. ایک مہینے کے بعد، ریل واقعی پوزیشن کو مضبوط کرتی ہے - ہر امریکی ڈالر میں 40 یونٹس. ایک فرد کو حق $ 50 کی قیمت پر معاہدہ کی وضاحت میں بیان کردہ رقم فروخت کرنے اور امریکی کرنسی کے ہر یونٹ سے تبادلے کی شرح کے فرق سے 10 روبل سے حاصل کرنے کا حق ہے. لیکن اگر وہ کورس کے ساتھ اندازہ نہیں کرتا تو، وہ کسی حد تک تبادلے کے لۓ اپنی ذمہ داریوں کو پورا کرے گا. عام طور پر یہ ٹریڈنگ فلور اکاؤنٹ پر مطلوبہ سائز کے جمع کرنے کے لۓ ہوتا ہے.

کاروباری اداروں کے حصص میں ٹریڈنگ کے دوران اسی طرح کی آمدنی میکانیزم ممکن ہے. مارکیٹ میں معاملات کے متوازن، قابل تجزیہ تحلیل کے ساتھ، تاجر کو مستقبل کے ذریعے بہترین آمدنی کے ذریعے شمار کر سکتا ہے. روسی تبادلے کی طرف سے جدید تبادلے پر تجارت کافی آرام دہ اور پرسکون، شفاف اور محفوظ ہے. تاجر کے ضائع ہونے پر، ایک اصول کے طور پر، آسان تجزیاتی اوزار ہیں، مثال کے طور پر، منتخب کردہ اثاثے کے لئے مستقبل کی چارٹ. روسی مالیاتی ادارے کے درمیان مناسب مالیاتی میکانزم کا استعمال بہت مستحکم مقبولیت حاصل ہے.